人民幣離岸業(yè)務(wù)及人民幣國(guó)際化近兩年是香港市場(chǎng)熱議的話題之一。23日，出席中國(guó)海外投資年會(huì)“人民幣國(guó)際化與中國(guó)海外投資”分論壇的香港金融界專家認(rèn)為，近年來人民幣離岸業(yè)務(wù)及人民幣國(guó)際化快速推進(jìn)，[香港公司審計(jì)]但人民幣要大量在境外流通，成為第三方作為貿(mào)易、投資結(jié)算貨幣乃至儲(chǔ)備貨幣，仍有很長(zhǎng)的路要走。
人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀
高盛集團(tuán)投資管理部中國(guó)副主席哈繼銘說，人民幣國(guó)際化近兩年的發(fā)展，有幾個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注：離岸人民幣支付量、香港人民幣存款及人民幣在全球外匯市場(chǎng)交易的比重。
他說，過去兩年里，離岸人民幣支付量增加了24倍，達(dá)到今年6月份的2400多億，人民幣在世界主要支付貨幣中的排名也從兩年前第35位上升到第16位。香港人民幣存款從2007年5月的200多億，猛增20多倍達(dá)到現(xiàn)在5000多億。不過，人民幣在全球外匯市場(chǎng)交易的比重排名，去年和5年前一樣，依然排名第20位。
中國(guó)銀行(香港)助理總裁朱燕來說，從2009年7月跨境貿(mào)易可以使用人民幣之后，這幾年人民幣有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，說明中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷壯大，海外活動(dòng)和跨境貿(mào)易、金融活動(dòng)不斷擴(kuò)大。
朱燕來說，經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，香港離岸人民幣的價(jià)格形成機(jī)制已經(jīng)開始市場(chǎng)化，這其中包括香港離岸人民幣的利率市場(chǎng)化。其次，香港和海外沉淀的人民幣資金越來越大，香港離岸人民幣總體流動(dòng)性比較充裕。再次，香港已經(jīng)形成逐步覆蓋全球的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡(luò)。
“從這三個(gè)基本方面看，[香港公司查詢]過去幾年以香港市場(chǎng)為基礎(chǔ)而發(fā)展形成的基本要素，已經(jīng)使人民幣國(guó)際化具備了可操作性。香港能夠在人民幣國(guó)際化的過程中成為一個(gè)開路先鋒，為人民幣走出國(guó)門，人民幣國(guó)際化做出重要的貢獻(xiàn)。”她說。
如何進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化
哈繼銘表示，要進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，需要做好四個(gè)方面的工作：保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，防止大起大落；需要大力發(fā)展債券市場(chǎng)，進(jìn)一步放松管制；實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，利率市場(chǎng)化是人民幣國(guó)際化的必要條件；要在金融企業(yè)層面上大力發(fā)展人民幣境外貸款，包括貸款換資源、貸款換糧食、貸款換技術(shù)等，促進(jìn)人民幣在第三國(guó)(地區(qū))之間的交易。
“這樣才能實(shí)現(xiàn)‘讓人民幣飛’，不能到香港來就想著怎么回(內(nèi)地)。只有讓人民幣飛，才能實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化。”他說。
全國(guó)政協(xié)委員、摩根大通亞洲區(qū)投資銀行副主席方方表示認(rèn)同。他認(rèn)為，如果說人民幣國(guó)際化的第一步是打通香港離岸市場(chǎng)和內(nèi)地在岸市場(chǎng)，第二步則是想辦法讓第三方接受人民幣。
“人民幣要真正成為儲(chǔ)備貨幣，除了香港和境內(nèi)流通之外，一定要想辦法讓第三方接受，第三方愿意拿它作為貿(mào)易的支付手段、投資的工具或者儲(chǔ)備的工具。”方方說。
如何走到第三方去呢？方方說，這是一個(gè)新課題，對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)而言，也是一個(gè)巨大的商機(jī)，取決于誰能夠創(chuàng)造出合適的產(chǎn)品、找到合適的第三方來接受并使用人民幣。他認(rèn)為，中國(guó)在推動(dòng)企業(yè)“走出去”的過程中，隨著金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的功能，一定能找到第三方的企業(yè)接受并使用人民幣。
人民幣國(guó)際化的未來
哈繼銘認(rèn)為，[注冊(cè)美國(guó)公司美國(guó)公司注冊(cè)]人民幣要從結(jié)算貨幣走向投資貨幣，并最終躍升為儲(chǔ)備貨幣，人民幣本身需要具備三個(gè)特點(diǎn)，即安全性、流動(dòng)性和收益性。
要達(dá)到這三“性”，他認(rèn)為中國(guó)需要確保經(jīng)濟(jì)不能大起大落；要有足夠的金融工具讓市場(chǎng)參與者能夠迅速完成交易，要有資產(chǎn)池子；資本市場(chǎng)要有各種各樣的產(chǎn)品，讓投資者通過持有資產(chǎn)獲得一定的收益。“在這些方面，我覺得我們還有更長(zhǎng)的路要走。”
方方說，他對(duì)人民幣國(guó)際化涉及的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)層面有信心。不過，他同時(shí)表示，任何貨幣的國(guó)際化，絕不僅僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)層面的現(xiàn)象，一定要以全球政治、經(jīng)濟(jì)，甚至包括軍事格局的變化作為大背景，才能真正實(shí)現(xiàn)讓一種貨幣發(fā)展成為結(jié)算貨幣、投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣。
朱燕來也認(rèn)為，貨幣問題是一個(gè)很大很復(fù)雜的問題，貨幣與經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展息息相關(guān)，貨幣發(fā)展應(yīng)根據(jù)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)狀況等來推動(dòng)。
三位金融專家都認(rèn)為，如果要預(yù)測(cè)15年后人民幣國(guó)際化的進(jìn)展，可能性比較高的前景是15年后人民幣成為儲(chǔ)備貨幣，與美元、歐元共存，并主要被亞洲國(guó)家持有。
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