香港金融管理局（下稱“金管局”）近日向所有參與人民幣業務認可機構的行政總裁發出通告，表示由于清算行中銀香港獲得的人民幣貿易結算兌換額度已用完，故金管局已啟動與央行的貨幣互換協議。
金管局發言人昨日向《第一財經日報》表示，此次貨幣互換涉及金額超過100億元人民幣，截至昨日，尚未有參與人民幣業務的銀行向金管局聯絡，取得人民幣頭寸。
恒生銀行（00011.HK）副董事長梁高美懿向香港媒體表示，該行會通過旗下內地分行提取人民幣額度，相信可以應付客戶要求。
在港銀行向客戶提供人民幣貿易結算服務，客戶如沒有人民幣資金，銀行可向客戶賣出人民幣。如銀行缺乏人民幣頭寸，可向清算行購買以應付客戶支付貿易結算所需。清算行中銀香港在貿易項下賣出的人民幣，如多于買入的人民幣，便需要向中國外匯交易中心兌換人民幣，每年都有預定的額度。
金管局副總裁彭醒棠表示，中銀香港今年的兌換額度為人民幣80億元，但9月份已用了一半。金管局副總裁阮國恒在通告中稱，已于近日（10月27日）收到中銀香港通知，其兌換額度已滿，停止向香港參與銀行兌換人民幣的安排。
阮國恒還建議，銀行應先利用該行的人民幣頭寸，或通過市場向同業買入人民幣，以滿足客戶為支付貿易而產生對人民幣的需求。他表示，目前香港5~6家人民幣業務較活躍的銀行的人民幣頭寸總值約為60億~70億元。
金管局發言人向本報表示，金管局正與央行商討擴大明年的清算行兌換額度，相信今年最后兩個月，已經啟動的貨幣互換協議可支持香港人民幣貿易結算業務。
央行與金管局在2009年初簽訂貨幣互換協議，實施有效期為3年。按照相關協議，金管局在需要時可向央行兌換最多2000億元人民幣。彭醒棠表示，相信100億或略多于100億元已經足以應付到年底所需。
金管局數據顯示，香港人民幣存款在9月底已達到1493億元，增長14.5%。
阿斯特朗資產管理公司對沖基金經理潘稷對本報記者表示，目前市場上的人民幣額度非常搶手。“從現狀來看，很明顯金管局在今年年初做計劃的時候沒有預料到人民幣國際化帶來的強勁人民幣需求。”他說。
此外，機構投資者對于QFII推出后的匯率變動預期，同樣驅升了對美元以外貨幣的需求，特別是人民幣在10月創造連續多日的升幅之后，市場對于人民幣的需求進一步提升，而一些金融機構推出人民幣投資產品，均加劇了香港市場上對于人民幣的需求。
不過人民幣在香港的供應瓶頸可能很快會得到妥善解決。德意志銀行董事總經理、大中華區首席經濟學家兼中國內地與香港區首席投資策略師馬駿說，僅貿易結算的人民幣存款，到明年就可以在香港創造5000億元的存量；此外，中資銀行的母行還可以向香港的分行提供人民幣貸款，這會創造相應的流動性；而如果算上具備乘數效應的貸款渠道，香港的人民幣可以在未來5年內達到2萬億元。
睿智金融資產管理公司執行董事、睿智華海基金管理人張承良博士認為，人民幣的匯率升值趨勢還會保持相當長的時間。“無論是從中國的生產率提升速度，還是從當前人均GDP的增長速度來看，人民幣都存在強勁的上升空間。”他說。他認為，如果中國央行完全放開人民幣，相信人民幣將會升至1美元兌4至5元人民幣水平，從現實角度來看，他認為每年5%以上的升幅是可能的。
