離岸基金常見(jiàn)的形式有哪些？開(kāi)曼基金和BVI基金為何備受青睞？

我們發(fā)現(xiàn)在企業(yè)選擇設(shè)立離岸基金時(shí)多數(shù)選擇在開(kāi)曼和BVI兩大離岸法區(qū)，因?yàn)殚_(kāi)曼和英屬BVI政局穩(wěn)定，致力于推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。這兩個(gè)司法管轄區(qū)的法律均源自英國(guó)普通法，并輔之以健全、與時(shí)俱進(jìn)和商業(yè)為主的地方立法（尤其是在基金領(lǐng)域），以確保這兩個(gè)司法管轄區(qū)的基金可成為國(guó)際公認(rèn)的投資工具。

開(kāi)曼SPC基金的優(yōu)勢(shì)
1、靈活的投資組合：SPC是一種非常靈活的組織形式，一個(gè)SPC內(nèi)可以設(shè)立一個(gè)或者多個(gè)獨(dú)立投資組合（Segregated Portfolio，簡(jiǎn)稱(chēng)SP），且沒(méi)有數(shù)量限制。對(duì)于SPC內(nèi)部各SP所投資的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)、國(guó)家、市場(chǎng)亦沒(méi)有限制。
2、獨(dú)立的資產(chǎn)及責(zé)任：各SP獨(dú)立的資產(chǎn)及責(zé)任是SPC最顯著的特點(diǎn)，也是大多數(shù)投資人選擇SPC的重要原因之一。
3、SPC與各SP人格不分離：雖然SPC內(nèi)部對(duì)資產(chǎn)與責(zé)任進(jìn)行了區(qū)分，且在SPC內(nèi)部各個(gè)SP相互獨(dú)立，但根據(jù)公司法SPC仍然是一個(gè)完整的主體，SPC與各SP在公司人格上并不是分離的。
4、高效且高性?xún)r(jià)比：在一個(gè)SPC內(nèi)部設(shè)立多個(gè)不同類(lèi)別的SP，可以使得設(shè)立一個(gè)SPC而實(shí)現(xiàn)多個(gè)不同資產(chǎn)的投資和管理。從成本、銷(xiāo)量的角度而言，SPC亦有非常大的優(yōu)勢(shì)。
其實(shí)SPC就是根據(jù)開(kāi)曼群島公司法在開(kāi)曼設(shè)立的一個(gè)SPC形式的豁免公司�？梢葬槍�(duì)不同的投資人發(fā)行不同的投資組合，各投資組合之間的資產(chǎn)及責(zé)任相互分離。

BVI基金的優(yōu)勢(shì)
英屬維爾京群島(BVI)自1998年開(kāi)放離岸基金市場(chǎng)以來(lái)已注冊(cè)的受監(jiān)管的基金數(shù)量達(dá)到3400多只。而此并不包括大量依照當(dāng)?shù)胤煽梢韵硎鼙O(jiān)管豁免的基金數(shù)量。由此可見(jiàn)在BVI注冊(cè)基金已經(jīng)成為主要選擇之一。
除了稅率以外，在英屬維爾京群島設(shè)立基金的特殊優(yōu)點(diǎn)是：美元為英屬維爾京群島的官方貨幣，沒(méi)有外匯管制或資金轉(zhuǎn)移的限制。同時(shí)基金在選擇和投資組合的構(gòu)建以及本身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，都有更大的操作靈活性。
BVI投資基金可依照《英屬維京群島2004 年商業(yè)公司法》設(shè)立為有限公司，或依照1996年《合伙法》(Partnership Act，1996 of the British Virgin Islands)設(shè)立為國(guó)際有限合伙模式，或者以最常使用的單位信托，作為開(kāi)放式基金或者封閉式投資基金的載體。因此基金可根據(jù)客戶(hù)需求的不同而采取公司、合伙、單位信托作為結(jié)構(gòu)選擇的考量。

設(shè)立基金公司形式
開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島的基金可根據(jù)投資者要求設(shè)立為公司、獨(dú)立投資組合公司或有限合伙企業(yè)。
1、豁免股份有限公司
最常用作設(shè)立開(kāi)放式投資基金；
投資者責(zé)任限于已繳或認(rèn)繳的金額
2、獨(dú)立投資組合公司（SPC）
可組建任意數(shù)量的獨(dú)立投資組合；
特定投資組合的資產(chǎn)和負(fù)債在法律上與其他獨(dú)立投資組合獨(dú)立；
3、豁免有限合伙企業(yè)（ELP）
最常用作設(shè)立封閉式基金，但也可用于設(shè)立開(kāi)放式基金；
非獨(dú)立法人；
由普通合伙人管理。

不管在開(kāi)曼還是在BVI設(shè)立離岸公司，都應(yīng)遵守相應(yīng)的法律法規(guī)制度，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求等。