AIM的上市程序可說(shuō)是全球性證券市場(chǎng)中最不具官僚主義色彩的。當(dāng)保薦商(Nomad)向交易所正式宣示其認(rèn)為某一公司在各方面滿足了做為公眾公司的條件，并聲明擔(dān)任其保薦商，這公司在三天后即可在交易所正式上市。
這種保薦制度系將責(zé)任轉(zhuǎn)嫁由保薦商、會(huì)計(jì)師、律師及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等機(jī)構(gòu)的專業(yè)與信譽(yù)來(lái)共同把關(guān)，形成了基于專業(yè)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)與自律的上市保薦制度，交易所實(shí)質(zhì)上并不參與或干涉上市程序。因而企業(yè)的上市謹(jǐn)需遵守市場(chǎng)法則與AIM的上市規(guī)則即可。
AIM相關(guān)的上市規(guī)則：
規(guī)則1：Eligibility for AIM(上市要件)
申請(qǐng)上市的公司必需任命一名保薦商及券商
規(guī)則2：Pre-admission announcement(上市前宣告)
公司至少在上市前十天，必需將上市文件交付交易所進(jìn)行公告
規(guī)則3及5：Admission document(上市文件)
申請(qǐng)上市公司必需依規(guī)準(zhǔn)備上市文件，披露公司有關(guān)訊息，并自上市后一個(gè)月內(nèi)無(wú)償提供大眾參考
申請(qǐng)上市公司需在預(yù)定上市前三天備妥上市文件(含電子文件)、保薦商保薦同意書(shū)及AIM上市規(guī)費(fèi)遞交給交易所
規(guī)則7： Lock-ins for new businesses(新公司的銷(xiāo)股期)
對(duì)于主營(yíng)業(yè)盈利未超過(guò)二年的公司，其重要持股人需鎖股一年
規(guī)則10: General disclosure of price sensitive information(股價(jià)敏感性訊息的披露)
AIM上市公司需將下列有關(guān)訊息的改變予以及時(shí)披露：
→ 公司財(cái)務(wù)善改變
→公司主業(yè)改變
→營(yíng)業(yè)績(jī)效
→可能影響股價(jià)的盈利預(yù)測(cè)
規(guī)則16：Half-yearly reports(半年報(bào))
AIM上市公司需于會(huì)計(jì)年度半年度結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)公布半年報(bào)
規(guī)則：17: Annual accounts(年報(bào))
AIM上市公司在下列情況下需要重新準(zhǔn)備相關(guān)文件申報(bào)
→增發(fā)新股
→增發(fā)其它金融商品(如公司債等)
總結(jié)而言,AIM對(duì)上市主體的公司資格要求如下:
1. AIM上市公司在規(guī)模、資金、業(yè)績(jī)等無(wú)規(guī)定；
2. AIM上市公司的公眾持股比例無(wú)規(guī)定；但一般為活絡(luò)市場(chǎng)，于上市時(shí)可以考慮稀釋25%至30%的股權(quán)。
3. AIM上市公司需符合倫敦交易所AIM上市規(guī)則的要求；
4. AIM上市公司的證券發(fā)行需符合證券公開(kāi)發(fā)行規(guī)則的要求；
5. AIM上市公司需要聘請(qǐng)一個(gè)在倫敦交易所注冊(cè)合格的保薦商；
6. AIM上市公司需要聘請(qǐng)一個(gè)在倫敦交易所注冊(cè)合格的券商；
7. AIM上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表須依英國(guó)或美國(guó)或國(guó)際公計(jì)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)；
8. AIM上市公司主業(yè)未超過(guò)2年，董事會(huì)成員和雇員持股需鎖股1年；
9. AIM上市公司申請(qǐng)進(jìn)入時(shí)不需要資產(chǎn)價(jià)值報(bào)告，但如進(jìn)行對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)則需經(jīng)審計(jì)師審計(jì)；
AIM上市公司并無(wú)公司治理(Corporate Governance)的要求，但實(shí)務(wù)上，董事會(huì)應(yīng)至少聘請(qǐng)二名的外部獨(dú)立董事。
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