金融租賃資產(chǎn)突破6000億

由于嚴(yán)格的資本約束，當(dāng)租賃公司發(fā)展到一定規(guī)模，要么靠增加資本金，要么靠轉(zhuǎn)讓存量資產(chǎn)，但目前租賃公司缺乏消化存量資產(chǎn)的空間。[南京瑞豐注冊(cè)香港公司]

民生金融租賃公司常務(wù)副總裁王蓉指出，銀行系金融租賃公司的發(fā)展經(jīng)歷了一輪又一輪融資，但資本金高回報(bào)的要求也給企業(yè)帶來(lái)了壓力。如果通過(guò)資產(chǎn)交易，降低租賃公司資產(chǎn)規(guī)模，騰出空間拓展新業(yè)務(wù)，可以從根本上解決資本約束問(wèn)題。通過(guò)資產(chǎn)交易，租賃公司還可以根據(jù)行業(yè)發(fā)展周期的變化，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置。

實(shí)際上，租賃資產(chǎn)交易已小試牛刀。

天津市人民政府副秘書(shū)長(zhǎng)陳宗勝指出，通常融資租賃交易主要渠道包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、租賃+信托、租賃+保理三種，而租賃資產(chǎn)證券化的探索目前還存在障礙和困難。租賃+信托指引入信托機(jī)制，以租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金為投資標(biāo)的，信托公司發(fā)行融資租賃公司收益權(quán)的信托計(jì)劃，如此融資租賃公司轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐型顿Y人。租賃+保理模式指租賃和銀行保理業(yè)務(wù)相結(jié)合，操作方式為租賃公司與銀行簽訂保理合同，將應(yīng)收租金債權(quán)作為應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行。

他還指出，金融資產(chǎn)交易所可以成為租賃資產(chǎn)交易的平臺(tái)，“通過(guò)這個(gè)平臺(tái)把信托產(chǎn)品、保理產(chǎn)品銷售出去，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移。”

截至今年一季度末，金融租賃公司總資產(chǎn)已突破6000億元，這是銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生5月31日于“中國(guó)金融租賃高峰論壇”上披露的數(shù)據(jù)。這一數(shù)據(jù)比去年同期增長(zhǎng)大約65%，可見(jiàn)行業(yè)發(fā)展之迅速，去年一季度末，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的17家金融租賃公司資產(chǎn)總額為3640億元。

蔡[天津瑞豐注冊(cè)香港公司]鄂生還披露，到2011年12月末，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管金融租賃公司資產(chǎn)總額為5261億，比上年增長(zhǎng)57%，所有者權(quán)益625億，比上年增長(zhǎng)20%。目前，金融租賃公司在飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的租賃資產(chǎn)余額達(dá)到1257億元；同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)租賃業(yè)務(wù)投入余額達(dá)到1720億元。

金融租賃公司“融資+融物”的功能優(yōu)勢(shì)逐漸發(fā)揮，但當(dāng)前行業(yè)的發(fā)展仍面臨一定的矛盾和問(wèn)題。蔡鄂生表示，金融租賃公司發(fā)展的體制機(jī)制有待進(jìn)一步完善，發(fā)展模式和盈利模式有待于進(jìn)一步探索，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力任務(wù)還很艱巨。

區(qū)別融資租賃與信貸

“融資租賃的本質(zhì)是什么，融資租賃與信貸等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比有何差異，如何使金融租賃公司的發(fā)展體現(xiàn)出更多特色，從而更好地促進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，是擺在我們面前需要深入解決思考的問(wèn)題。”蔡鄂生提到。

首先一個(gè)明顯的問(wèn)題是資金期限匹配。蔡鄂生表示，金融租賃公司不同程度地存在依靠短期負(fù)債支撐不斷增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期租賃業(yè)務(wù)的狀況，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比較突出。因此要研究發(fā)展穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源，有效平衡資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，真正實(shí)現(xiàn)租賃行業(yè)自身價(jià)值。

其次，從我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，制造業(yè)與二手設(shè)備市場(chǎng)還不夠成熟，一定程度上加大了融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的難度。

第三，政策和法規(guī)層面問(wèn)題，尤其是稅收政策對(duì)租賃業(yè)務(wù)存在很大影響。“今年財(cái)稅體制改革很關(guān)鍵。研究找到財(cái)稅制度改革與融資租賃行業(yè)發(fā)展的結(jié)合點(diǎn)，對(duì)行業(yè)發(fā)展非常重要。”蔡鄂生表示。

工行副行長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)主任李曉鵬5月31日在同一場(chǎng)合表示，與國(guó)外市場(chǎng)相比，我國(guó)租賃業(yè)在增值稅抵扣、出口退稅、進(jìn)口關(guān)稅、外匯核銷、外債管理等方面還面臨許多政策障礙。同時(shí)，在資產(chǎn)證券化、設(shè)立資產(chǎn)投資基金、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易等方面，租賃業(yè)還存在一些準(zhǔn)入門(mén)檻。

呼吁推動(dòng)租賃資產(chǎn)交易[寧波瑞豐注冊(cè)香港公司]

目前我國(guó)共有金融租賃公司、外商投資融資租賃公司和內(nèi)資租賃公司三大類260多家。估計(jì)目前全行業(yè)租賃行業(yè)總資產(chǎn)已近萬(wàn)億，較2007年末增長(zhǎng)了30多倍。

相比如此龐大的基礎(chǔ)資產(chǎn)積累，我國(guó)租賃資產(chǎn)的交易市場(chǎng)幾乎還是空白。而融資租賃交易市場(chǎng)被視為租賃公司籌集資金、化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)抗周期性發(fā)展的重要條件。推動(dòng)租賃資產(chǎn)交易的呼聲近來(lái)在業(yè)內(nèi)日漸突出。