銀行系基金擴(kuò)容 首批城商行系基金將亮相

據(jù)悉，2012年以來工銀瑞信、建信基金、民生加銀基金等銀行系基金公司均實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的成倍增長。業(yè)內(nèi)分析人士指出，[注冊(cè)離岸公司]銀行設(shè)立基金公司，一方面是因?yàn)榛�金公司利潤可觀，銀行不愿意放棄利潤增長點(diǎn)；另一方面則是因?yàn)榛�金公司擁有投資全牌照，可以幫助銀行開展利潤較高，成長性較好的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。

加速商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)

盈利壓力已成為商業(yè)銀行普遍存在的問題。

“中國的利率市場(chǎng)化程度實(shí)際上遠(yuǎn)比通常認(rèn)為的要高。受此影響，商業(yè)銀行的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，競(jìng)爭壓力激增，盈利能力面臨巨大挑戰(zhàn)。”工行內(nèi)部人士向《中國企業(yè)報(bào)》記者說道。

以存貸款為主的業(yè)務(wù)模式是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型要解決的首要問題。業(yè)內(nèi)人士指出，存款增速波動(dòng)加劇、流失嚴(yán)重。為了爭奪客戶，商業(yè)銀行密集發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，競(jìng)相抬高理財(cái)產(chǎn)品收益，借以突破存款利率上限限制。存款理財(cái)化已成為銀行業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)的最突出的變化。大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上推高了銀行資金來源成本。與此同時(shí)，銀行間市場(chǎng)直接金融工具市場(chǎng)（短期融資券、中期票據(jù)等）的發(fā)展，使許多大型企業(yè)客戶轉(zhuǎn)向市場(chǎng)融資，沖擊銀行貸款業(yè)務(wù)。面對(duì)利率市場(chǎng)化的步步緊逼和利差水平大幅收窄的盈利困境，必須加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋求新的利潤增長點(diǎn)。

“銀行設(shè)立基金試點(diǎn)的再擴(kuò)容為商業(yè)銀行探索跨業(yè)經(jīng)營運(yùn)作積累經(jīng)驗(yàn)，搭建綜合經(jīng)營框架、推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式和盈利模式的轉(zhuǎn)變鋪路。”工信部副研究員吳維海告訴《中國企業(yè)報(bào)》記者。

有城商行高管認(rèn)為，今后存款將不再是商業(yè)銀行負(fù)債的唯一內(nèi)容，商業(yè)銀行發(fā)行的基金等金融產(chǎn)品也將成為銀行負(fù)債的重要內(nèi)容，并且，銀行通過旗下基金公司給投資者帶來收益，能夠進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶資源。

亞洲聯(lián)合資本合伙人劉克清指出，在過去10多年劇烈演進(jìn)的金融市場(chǎng) 環(huán)境里，國內(nèi)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式受到無情挑戰(zhàn)[注冊(cè)香港公司]。雖然國內(nèi)銀行近年有所突破，開始擁有證券基金管理公司、金融租賃公司和信托公司，但法律障礙仍然存在。“國內(nèi)商業(yè)銀行亟待被允許成為全能銀行，除證券投資基金外，還可設(shè)立證券、保險(xiǎn)、信托、私募股權(quán)投資基金、金融租賃等公司，或者允許銀行擁有這些公司股權(quán)，甚至是控股股權(quán)，以便與境外全能銀行的功能一致。”

“允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司要比允許銀行設(shè)立證券經(jīng)紀(jì)公司或投資銀行公司的風(fēng)險(xiǎn)小得多。”工行內(nèi)部人士向《中國企業(yè)報(bào)》記者說道。銀行成立基金公司的優(yōu)勢(shì)非常明顯。在目前的基金行業(yè)中，商業(yè)銀行已經(jīng)扮演了兩種角色：一是基金托管人，二是基金代銷主渠道。

不過，人民銀行內(nèi)部人士對(duì)記者說，一旦更多的銀行開始設(shè)立基金，那么過去分業(yè)經(jīng)營的格局就會(huì)改變，金融領(lǐng)域各行的風(fēng)險(xiǎn)防火墻將在一定程度上被打破。銀行系基金公司可直接投資股市，而股市的高風(fēng)險(xiǎn)可以通過基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，監(jiān)管層也需要對(duì)此引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控。

日前，銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布，銀監(jiān)會(huì)已同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設(shè)立基金公司事宜，且兩家銀行正在履行其他行政許可程序。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著金融業(yè)的發(fā)展和改革的不斷深化，金融脫媒、利率市場(chǎng)化、資本約束、外資銀行競(jìng)爭等對(duì)國內(nèi)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，此舉將推進(jìn)銀行的發(fā)展轉(zhuǎn)型，提高銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展能力；同時(shí)，繼續(xù)拓寬儲(chǔ)蓄資金向資本市場(chǎng)有序轉(zhuǎn)化的渠道，為商業(yè)銀行探索跨業(yè)經(jīng)營運(yùn)作積累經(jīng)驗(yàn)，為搭建綜合經(jīng)營框架、推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式和盈利模式的轉(zhuǎn)變鋪路。

第三輪試點(diǎn)擴(kuò)容在即

此前，北京銀行、興業(yè)銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行設(shè)立基金公司事宜已經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)批復(fù)。按照流程，上述五家銀行還需獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)方能設(shè)立基金公司。完成證監(jiān)會(huì)審批程序，須經(jīng)過遞交申請(qǐng)材料、現(xiàn)場(chǎng)檢查、召開設(shè)立評(píng)審會(huì)等幾個(gè)環(huán)節(jié)。

“監(jiān)管部門推動(dòng)商業(yè)銀行設(shè)立基金公司程序快、力度大，試點(diǎn)擴(kuò)大將對(duì)商業(yè)銀行、基金行業(yè)帶來相互促進(jìn)的作用，同時(shí)還將為資本市場(chǎng)帶來更多的增量資金。”資深業(yè)內(nèi)人士表示。

背靠銀行渠道的天然優(yōu)勢(shì)，銀行系基金公司的規(guī)模已在短短幾年內(nèi)快速擴(kuò)張。

早在2005年，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)工作，工行、建行、交行成為首批的三家試點(diǎn)銀行，分別成立了工銀瑞信、建信和交銀施羅德。2007年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，監(jiān)管部門擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，陸續(xù)增加了中銀、農(nóng)銀匯理、招商、民生加銀、浦銀安盛基金管理公司。目前，這八家商業(yè)銀行控股的基金管理公司管理的基金資產(chǎn)規(guī)模近5000億元。

另外，光大、平安、中郵這三家銀行則通過旗下控股公司投資設(shè)立了基金管理公司，分別為光大保德信、平安大華和中郵創(chuàng)業(yè)基金公司。

銀行系基金憑借強(qiáng)大的渠道及在固定收益投資方面的積累，很容易“勸服”投資者從購買理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄，轉(zhuǎn)為投資短期理財(cái)基金。據(jù)了解，[香港公司注冊(cè)]工銀瑞信成為2012年以來募集量最大基金公司，總募集規(guī)模602.96億份，單只基金平均募集86.14億份。其中，工銀瑞信7天理財(cái)基金募集392.5億份，工銀瑞信14天理財(cái)基金募集90.9億份。