銀行布局P2P網(wǎng)貸 或為“監(jiān)管套利”

    一邊廂，關(guān)于P2P網(wǎng)貸企業(yè)出現(xiàn)兌付風(fēng)險、平臺倒閉的消息此起彼伏，另一邊廂，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融企業(yè)卻在加速布局網(wǎng)貸。近期，[注冊薩摩亞公司]互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)貸熱鬧非凡，招商銀行試水P2P業(yè)務(wù)更是一石激起千層浪，P2P業(yè)內(nèi)人士對傳統(tǒng)銀行的加入不僅沒有恐慌，反倒因為市場蛋糕擴大而興奮不已，不過專家分析銀行切入P2P網(wǎng)貸短期難以迅速做大，其真正意圖可能是監(jiān)管套利。

　　6個項目已融資1.29億元

　　招商銀行近期在官方網(wǎng)站的“小企業(yè)e家”欄目上線投融資業(yè)務(wù)，這一動作被視為招行開始提供類P2P貸款的投融資服務(wù)：與平時從事間接融資不同的是，招行在這一業(yè)務(wù)中主要充當(dāng)“撮合”角色，業(yè)務(wù)模式與融合投資方、融資方的P2P平臺類似。

　　記者看到，這個名為“e＋穩(wěn)健融資項目”的投融資平臺目前已完成6期項目發(fā)行、融資，6個項目已經(jīng)全部投滿，融資金額已經(jīng)達(dá)1.29億元。融資期限均在180天左右；約200個投資人參與出資，最低投資規(guī)模為1萬元，預(yù)期年化投資收益率為6.10%～6.30%。

　　銀行要分食P2P市場，對現(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸格局會產(chǎn)生怎樣的影響？人人聚財CEO許建文對本報記者表示，銀行進軍互聯(lián)網(wǎng)金融是早晚的事，招行試水P2P網(wǎng)貸，正說明P2P網(wǎng)貸這一新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，得到了傳統(tǒng)銀行的認(rèn)可。

　　在具體業(yè)務(wù)層面，許建文認(rèn)為，[薩摩亞公司注冊]與招行所經(jīng)營的項目大多數(shù)屬千萬級體量的，而像人人聚財這樣的P2P網(wǎng)貸平臺，80%以上項目，融資金額都不超過10萬元，兩者不存在沖突，更多的是互補。

　　意圖創(chuàng)造增量中間業(yè)務(wù)收入

　　更有網(wǎng)貸人士興奮地表示，銀行的加入提高了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的社會關(guān)注度和認(rèn)可度。

　　不過，東方證券分析師金麟認(rèn)為，招行闖入P2P領(lǐng)域，其用意與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比恐怕有大不同，更可能是基于“監(jiān)管套利”的意圖。所謂“監(jiān)管套利”是指大型金融機構(gòu)利用不同甚至相互沖突的監(jiān)管規(guī)則或標(biāo)準(zhǔn)，選擇監(jiān)管相對寬松的市場展開經(jīng)營活動，以此降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制和獲取超額收益。

　　“招行P2P服務(wù)可能是為小微貸款需求另謀出路。撮合P2P貸款的收益率雖然明顯低于自己投放小微貸款，但招行因此規(guī)避了貸款額度、存貸比、撥貸比等監(jiān)管，從而創(chuàng)造了一塊增量的中間業(yè)務(wù)收入”，金麟判斷，只不過收入規(guī)模短期難以迅速做大。

　　許建文表示，伴隨著金融巨頭的進入，央行等監(jiān)管機構(gòu)可能會加快互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管力度。

　　風(fēng)險

　　P2P網(wǎng)貸市場仍“雜草叢生”

　　網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)去年全年的成交量約300億元，今年全年預(yù)計超過1800億元。但在行業(yè)熱鬧的背后，P2P網(wǎng)貸市場仍未擺脫“雜草叢生”的亂象。最新的消息稱，網(wǎng)貸平臺風(fēng)險近期密集爆發(fā)，多家平臺資金鏈出現(xiàn)問題。僅10月以來，就有5家平臺無法提現(xiàn)，其中1家平臺已經(jīng)停止運營。

　　而銀行進入這一領(lǐng)域，[薩摩亞注冊公司]又將承擔(dān)怎樣的風(fēng)險？記者在招行的官網(wǎng)上看到，其發(fā)出的項目雖然明文約定招行“不對融資項目、融資人歸還本息承擔(dān)任何形式的擔(dān)保、保證責(zé)任”，但在項目圖標(biāo)上均有“本息安全”的字樣。金麟認(rèn)為，這意味著招行在撮合流程中扮演著項目篩選和隱性擔(dān)保的角色，因此承擔(dān)聲譽風(fēng)險。