繼2010年成為首家港企發行點心債券后，合和基建（737）昨天再創先河，計劃發行人民幣新股（股份編號:80737），成為全球首只以人民幣及港元計價的雙幣雙股。市場消息指出，有關配售反應熱烈，獲得逾10倍的超額認購，最后將集資額由2.3億元人民幣加碼至3.86億元人民幣。有基金界人士表示，是次配售成績理想并非與發行人民幣新股有關，[注冊離岸公司]相信是近期熱錢涌港；加上該股予人回報穩定，以及投資者憧憬港珠澳大橋或帶來協同效應等多方面因素所致。
合和基建昨早開市前停牌，停牌前報4.29元。該公司已申請于今天復牌。
集團昨晚公布，以每股3.22元人民幣向市場配售1.2億股新股，配股價較停牌前折讓約6.9％，扣除費用后的集資凈額約3.75億元人民幣，所得款項將用作一般營運資金。據銷售文件顯示，該交易于昨天10時許推出，原計劃以每股3.15元至3.29元人民幣，配售7000萬股新股，集資最多2.3億元人民幣，折讓4.6％至9％。
集資額或增至近4億元
市場消息指出，交易以長線基金的認購最為踴躍，最后錄得逾10倍的超額認購，集團將配售股份數量增至1.2億股，占已發行股本約4.05％，以及擴大已發行股本約3.89％，令集資額增至近4億元人民幣。是次配售代理為中銀國際。[注冊香港公司]
集團董事總經理胡文新昨晚在電話會議中表示，是次配售人民幣新股期望有助提升合和公路股份在市場流通量，而流通量愈大，對股份交易也有正面的影響。對于股息將如何支付，他表示仍在了解階段，強調港交所對此有所規范，如公司可自行厘定派息貨幣，或供股東們自由選擇。
當配售新股上板后，合和基建將擁有兩個股份交易號碼，一個代表人民幣股票，另一代表港元股票。由于該批人民幣股票與港元股票屬于同等類別，故持有者擁有同等股東權利，包括投票權，而且在上市后也可以選擇兩種股份能夠互換，故從中可以達到套戥的效果，藉此追回當中的匯率差價。
合和基建現時持有廣深高速公路及珠江三角洲西岸干道第1期至3期，有基金經理認為，前者是目前內地最“有利可圖”的公路，加上合和向來是回報穩定的公司，故是次配售行動深受投資者歡迎。“合和公路一直以來成交量少，[注冊美國公司]部分大型基金難以在市場上“買貨”，故多家基金紛紛透過是次配售新股作認購。”他說。
有中資券商分析員認為，合和基建推出雙幣雙股對本身有利，因為公路股百分之一百收入及成本以人民幣計價，相信市場對這因素受落，認為可支持公司的純人民幣營運；而即使派息金額不變，在人民幣升值下兌換成港元，投資公路股的回報率上升并推高估值，吸引資金。
