瑞銀前瞻三桶油半年業(yè)績 看好中石化呼吁買入

      瑞銀發(fā)表內(nèi)地石油及天然氣行業(yè)研究報告。該行預(yù)期，中石化(00386)今年第2季除息稅前利潤(EBIT)按季增長6%，除石化產(chǎn)品外，其他業(yè)務(wù)均見擴大。該行預(yù)料中石化的煉油業(yè)務(wù)復(fù)蘇(去年第2季為虧損)，將可推動除息稅前利潤按年增長37%，營銷利潤按年則按年升近30%。該行預(yù)期中石化的凈利潤可按年增長19%至160億元人民幣(下同)。

      瑞銀預(yù)期，[開曼注冊公司]中石油(00857)今年第2季除息稅前利潤按年增長18%，按季則升5%。該行表示，若果撇除管道處置的相關(guān)金額(240億元)，中石油的除息稅前利潤按年將增長1倍。該行指由于外匯損失的風(fēng)險，預(yù)計中石油凈利潤或接近340億元。

      中海油(00883)方面，瑞銀料成本按年出現(xiàn)顯著增長(因去年下半年成本高企)，預(yù)期半年凈利潤將按年下降約12%至300億元。

      該行認為，[馬紹爾公司注冊]今年下半年石油及天然氣行業(yè)的利好因素，包括中石化分拆營銷業(yè)務(wù)、頁巖氣的進展，以及中石油的管道處置計劃。該行認為天然氣價格上調(diào)(于今年9月1日生效)，為漲價鋪平道路。該行表示，若果油價于今年第3季結(jié)束按季下跌的勢頭，產(chǎn)生的存貨損失可能不利煉油業(yè)務(wù)。