香港重奪全球IPO冠軍 預(yù)計明年募資超2500億港元

據(jù)會計師事務(wù)所德勤及畢馬威最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年香港以約2600億港元的新股總集資額從紐交所手中奪回了新股集資額全球第一的位置，主要受益于多宗大型中資金融服務(wù)業(yè)企業(yè)的首次公開發(fā)行(IPO)。預(yù)計2016年，更多中國國有企業(yè)，尤其是金融服務(wù)業(yè)“走出去”的需求，將使香港IPO總額能維持今年的高位。

以IPO融資額計，今年前三大IPO清一色是中資金融機(jī)構(gòu)——廣發(fā)證券(1776.HK)集資388億港元、華泰證券(6886.HK)321億港元、中國華融資管(2799.HK)197億港元。[BVI公司注冊程序和費(fèi)用]截至今年年底，金融服務(wù)業(yè)公司的募資金額1380.6億港元，預(yù)計占全年募資總額的53%。

兩大會計師事務(wù)所均預(yù)計未來國企及中資金融服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)將繼續(xù)主導(dǎo)明年香港IPO市場。早前，中國郵政儲蓄銀行、中國銀行的子公司中銀航空租賃、國家開發(fā)銀行旗下國銀金融租賃、光大證券、招商證券等機(jī)構(gòu)均傳出或確認(rèn)了明年赴港上市計劃。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組聯(lián)席領(lǐng)導(dǎo)合伙人歐振興估計，2016年將有最多125只新股集資約2600億至2800億港元，數(shù)量與集資額分別最多較今年上升2%與8%。畢馬威則預(yù)測，明年將有大約100宗IPO，募集資金超過2500億港元，但實(shí)際結(jié)果將在很大程度上取決于大型IPO的表現(xiàn)。

值得注意的是，今年多家大型IPO的發(fā)行中機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)購比例占據(jù)了集資額極大比例，有些甚至超過九成。而另一方面，新股公開發(fā)售部分卻頻頻未能獲足額認(rèn)購。例如，本月初中國能源建設(shè)的新股公開發(fā)售部分只錄得約31%的認(rèn)購。

畢馬威香港資本市場租合伙人劉大昌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪中表示，確有注意到近年機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購占總集資額平均比例升高的趨勢。不過，他認(rèn)為在市場信心不足的情況下這是合理的策略，因為大的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購也能為中小投資者帶來信心。

另外，盡管中資金融機(jī)構(gòu)大型IPO為香港市場提供了亮麗的數(shù)據(jù)，業(yè)界對優(yōu)化香港上市公司行業(yè)構(gòu)成，尤其是如何引入創(chuàng)新型、新經(jīng)濟(jì)公司的討論也十分熱烈。

歐振興特別提及，明年或有內(nèi)地金融科技公司(即互聯(lián)網(wǎng)金融公司)來港上市，有望成為自宜人貸在紐交所上市后第二只在海外發(fā)行的內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)金融股。他強(qiáng)調(diào)，希望香港能多爭取此類股票來港集資，以拓展新股類型。

這里提到的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要指P2P網(wǎng)貸一類的平臺。近年來，已有幾十家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺被納入內(nèi)地及香港上市公司旗下，在宜人貸之前，卻遲遲不見真正互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)IPO.

劉大昌認(rèn)為不見得明年會有許多此類公司上市，雖然某些公司成長非常快，但相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管問題還有許多尚未厘清，加之不少P2P公司成立時間不長、各方面也不一定達(dá)到香港上市的要求。

劉認(rèn)為，在內(nèi)地不斷推出不同層次的交易所的同時，[購買BVI公司]應(yīng)該重新審視香港創(chuàng)業(yè)板定位問題，討論是否能夠為不同類型的投資者提供更多層次的交易平臺。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組中國A股資本市場領(lǐng)導(dǎo)合伙人吳曉輝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示：“大的資本市場需要大的企業(yè)來上市，香港錯失阿里是很可惜的。” 他說，只有真正吸引到優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，才能得到占香港市場八、九成的機(jī)構(gòu)投資者的投資，而這需要進(jìn)一步的制度建設(shè)。