熔盛重工IPO集資最高203億港元 19日掛牌上市

11月1日，熔盛重工集團有限公司(以下簡稱“熔盛重工”，新股編號1101.HK)香港IPO投資者路演正式啟幕。該公司計劃11月5日-10日公開招股，19日正式掛牌上市。摩根大通、摩根士丹利、建銀國際擔(dān)任此次交易的全球協(xié)調(diào)人，德意志銀行、中銀國際擔(dān)任交易賬簿管理人。

初步招股書顯示，熔盛重工每股招股價介乎7.3-10.1港元，相當(dāng)于2011年預(yù)測市盈率9.9-13.6倍。本次發(fā)售17.5億股，其中14億股(占總發(fā)行的80%)為新股，3.5億股(占總發(fā)行20%)為大股東張志熔持有的舊股；其中95%為國際配售，5%為公開發(fā)售。初步預(yù)計此次IPO熔盛重工可募集127.75億-176.75億港元，而如15%超額配售權(quán)得以施行，此次IPO最多籌資將達203.26億港元。

若順利完成，熔盛重工將成為香港股市今年繼友邦保險以及農(nóng)業(yè)銀行之后的第三大IPO。

根據(jù)星展銀行9月30日研究報告，按照2011年收益預(yù)期計算，新加坡上市的中國造船企業(yè)中遠投資(新加坡)的市盈率為15.2倍，揚子江船業(yè)控股的市盈率為11.2倍。以此對照，熔盛重工IPO市盈率并不高。

初步招股書顯示，熔盛重工將引入五位基礎(chǔ)投資者，并認(rèn)購合共1.7億美元(約12.7億港元)H股，其中包括中海油認(rèn)購4000萬美元股份，中國人民財產(chǎn)保險認(rèn)購約3000萬美元，中國人壽保險(集團)公司認(rèn)購3500萬美元股份，南方基金認(rèn)購3500萬美元股份， 西京投資管理(香港)認(rèn)購3000萬美元股份，基礎(chǔ)投資者設(shè)有6個月禁售期。

此外，熔盛重工上市后，大股東張志熔將會有12個月禁售期。張志熔亦為香港上市公司恒盛地產(chǎn)控股(0845.HK)董事局主席，熔盛重工為其私人公司。

總部位于上海的熔盛重工主營海洋工程、船舶建造、發(fā)動機、工程機械四大業(yè)務(wù)板塊，截至8月底，熔盛重工造船、海洋工程、動力工程及工程機械業(yè)務(wù)分別占收益 94.5%、4%、0及1.5%。純利為11.47億元，按年升82.16%；去年12月底止年度則扭虧為盈至13.05億元，08年底虧損5.4億元。此次集資所得資金，42.5%將投資于機械制造及潛在收購機會、25%用于償還債項、12.5%投資于船舶制造業(yè)務(wù)，余額為一般營運資金。