雖然國內(nèi)財(cái)富積累不過短短30年，但相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，中國擁有1000萬資產(chǎn)以上的富豪有109萬人；其中億萬富豪人數(shù)已達(dá)6.7萬人，比上一年增加2500人，漲幅3.7%；擁有資產(chǎn)十億以上的富豪大約有8300人，百億富豪有300人，同比上升7%。但隨之而來的，是不斷出現(xiàn)的家族爭(zhēng)產(chǎn)、兄弟鬩墻等豪門恩怨。這令國內(nèi)企業(yè)家不得不在家族傳承的問題上深思熟慮—特別是在第一代企業(yè)家日漸接近退休年齡，家族二代慢慢“浮出水面”的當(dāng)下。
具備良好教育背景的富二代，[在重慶注冊(cè)香港公司服務(wù)]在事業(yè)、生活品質(zhì)的追求以及傳承的觀念上，都與家族第一代創(chuàng)始人有著巨大的差別。無論是從第一代到第二代的接力，還是第二代到第三代、第n代的傳承，家族二代掌門人都承擔(dān)著“承上啟下”的關(guān)鍵角色。由新銳高端財(cái)經(jīng)雜志《CM華夏理財(cái)》和知名財(cái)經(jīng)媒體《華夏時(shí)報(bào)》共同舉辦的“第八屆機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)暨金蟬獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)盛典”1月21日在北京舉行。來自銀行、保險(xiǎn)、券商、基金、第三方理財(cái)、家族財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域等近百家機(jī)構(gòu)投資者聚焦家族財(cái)富管理及跨境資產(chǎn)配置。
會(huì)議期間，華澳信托副總裁范華表示，國內(nèi)高凈值人群對(duì)財(cái)富保障和傳承的需求日益突出，尤其近幾年該類人群在投資理念上也更加成熟，其財(cái)富管理需求已經(jīng)從財(cái)富創(chuàng)造轉(zhuǎn)向財(cái)富保障和傳承。
《CM華夏理財(cái)》總編輯水皮也表示，2014年國內(nèi)的富裕階層通過跨境資產(chǎn)配置來管理家族財(cái)富的趨勢(shì)越來越明顯。隨著金融改革的不斷深入，作為多層次資本市場(chǎng)中重要的組成部分，財(cái)富管理行業(yè)在未來的前景廣闊。財(cái)富傳承方案在已經(jīng)過去的2014年，被金融界稱為中國家族財(cái)富管理元年，隨著“接班潮”即將涌現(xiàn)，富豪階層越來越重視家族傳承，私人銀行、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等也紛紛設(shè)立家族辦公室。
當(dāng)年9月23日發(fā)布的胡潤(rùn)中國富豪榜，讓家族傳承的緊迫感再次襲來。在統(tǒng)計(jì)的1271位上榜富豪中(上榜門檻為20億元人民幣)，年齡在50歲以上的富豪數(shù)量達(dá)到971位，占比高達(dá)76%，這些即將面臨接班問題的富豪群體，對(duì)于家族財(cái)富保障、傳承有著越發(fā)強(qiáng)烈的需求。“高凈值人群在投資理念上這幾年更加成熟，希望明明白白地、穩(wěn)健地投資和穩(wěn)健地傳承，這就是我們經(jīng)常會(huì)對(duì)客戶解釋的財(cái)富管理。”范華坦言。與此同時(shí)，中國富豪群體的思路也在發(fā)生微妙變化。
第一個(gè)方面就是他們的個(gè)性化要求越來越高，不再是有什么就接受什么，而是需要什么你要提供什么；第二個(gè)變化是這個(gè)群體開始從只關(guān)注能賺多少錢，轉(zhuǎn)向更重視保護(hù)好自己的財(cái)富和傳承給下一代。
水皮也指出，2014年國內(nèi)的富裕階層通過跨境資產(chǎn)配置來管理家族財(cái)富的趨勢(shì)越來越明顯。隨著金融改革的不斷深入，作為多層次資本市場(chǎng)中重要的組成部分，財(cái)富管理行業(yè)在未來的前景廣闊。《CM華夏理財(cái)》創(chuàng)刊兩年多來，一直關(guān)注家族財(cái)富管理領(lǐng)域，目前已經(jīng)和國內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)在家族財(cái)富管理領(lǐng)域建立了合作。
而根據(jù)權(quán)威的財(cái)富報(bào)告顯示，高凈值人群財(cái)富管理需求已經(jīng)從財(cái)富創(chuàng)造轉(zhuǎn)向財(cái)富保障，而且，已有30%的高凈值人群開始選擇跨境資產(chǎn)配置；30%的人選擇家族信托，既包括境外的家族信托也包括本土的家族信托。“在穩(wěn)健的財(cái)富管理階段要有穩(wěn)健的財(cái)富創(chuàng)造、資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承理念。”一位受訪的業(yè)內(nèi)人士不止一次強(qiáng)調(diào)。但不能忽視的是，財(cái)富是用風(fēng)險(xiǎn)來衡量的。從某種層面上來說，中國企業(yè)家財(cái)富都蘊(yùn)含一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要來源于公私不分、夫妻不分，這些甚至成為一些財(cái)富積累過程中的原罪。是否能夠安全地隔離風(fēng)險(xiǎn)，甚至消化與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)才是衡量財(cái)富最關(guān)鍵的因子。
所以在中國境內(nèi)做財(cái)富保全是不容易的，或者保全本身的風(fēng)險(xiǎn)就很高。如此，家族信托也正逐步中國化，一位資深理財(cái)師認(rèn)為，“信托公司回歸財(cái)富管理、信托本源業(yè)務(wù)是轉(zhuǎn)型的必然選擇之一。”談及信托公司近年來的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，受訪的多位業(yè)內(nèi)人士態(tài)度非常鮮明。事實(shí)上，隨著大資管時(shí)代的來臨，信托行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型巨變。而不光是信托行業(yè)，私人銀行也正積極準(zhǔn)備迎接挑戰(zhàn)。北京銀行私人銀行副總經(jīng)理聶俊峰坦言，“我們覺得人情才是本，每一個(gè)客戶，每一個(gè)家族背后都有很多不足為外人道的故事，北京私人銀行做的就是尊重人性，要在琢磨人性參悟財(cái)富的同時(shí)，有一個(gè)科學(xué)而合理的財(cái)富觀，可以讓這個(gè)家族隨著時(shí)代的變遷而歷久彌新。”
據(jù)記者了解，北京銀行私人銀行家族信托服務(wù)在2013年8月開展了第一單家族信托服務(wù)，同時(shí)也開展了家族信托對(duì)接終身壽險(xiǎn)這樣一個(gè)模式的創(chuàng)新，在去年3月份，與北京信托成功辦理了在岸家族信托的先河。“這個(gè)房產(chǎn)的受托范圍可以是客戶的存量房產(chǎn)，也可以是意向的房產(chǎn)。可以實(shí)現(xiàn)客戶另外境外投資的需求。”聶俊峰表示。應(yīng)該說，家族信托擴(kuò)展的信心主要源于巨大的財(cái)富市場(chǎng)增量。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，中國內(nèi)地可投資資產(chǎn)規(guī)模1000萬元以上的高凈值人群在2013年底就已經(jīng)達(dá)到84萬人，對(duì)應(yīng)的財(cái)富規(guī)模將達(dá)到27萬億元人民幣。另外一重信心來自國際經(jīng)驗(yàn)，家族信托是在境外廣泛流行的家族資產(chǎn)管理形式，大眾所熟知的洛克菲勒、杜邦等家族都借助家族信托使財(cái)富世代相傳。更進(jìn)一步而言，“探索家族財(cái)富管理，為客戶量身定制資產(chǎn)管理方案”也是監(jiān)管層鼓勵(lì)并有意推動(dòng)的信托轉(zhuǎn)型方向之一。
制度掣肘出路同時(shí)保險(xiǎn)行業(yè)也蓄勢(shì)待發(fā)，保險(xiǎn)金信托業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。新光海航人壽總經(jīng)理助理黃建賓在接受記者采訪時(shí)表示，“保險(xiǎn)最簡(jiǎn)單的概念是具備兩個(gè)功能，第一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)移轉(zhuǎn)，就是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。”同時(shí)保險(xiǎn)第二個(gè)功能就是做資產(chǎn)保全，資產(chǎn)保全最簡(jiǎn)單的定義就是保值，保險(xiǎn)金并不會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)有所減損，所以就衍生出保險(xiǎn)金信托這樣的產(chǎn)品。但在記者的采訪中，比較境內(nèi)外家族財(cái)富管理模式，除了資產(chǎn)配置工具的差距之外，政策法律環(huán)境也是考量。
不可否認(rèn)家族信托，在國外是家族財(cái)富傳承的主要工具，近年來逐漸受到國內(nèi)客戶的追捧，但受制于制度的掣肘，家族信托在國內(nèi)步履蹣跚。一個(gè)不能避免的現(xiàn)狀是，通常高端客戶除了貨幣現(xiàn)金外，還有大量房產(chǎn)甚至企業(yè)股權(quán)等。但土地只有70年使用權(quán)，法律始終沒有明確規(guī)定附著于其上的商品房該何去何從；而股權(quán)更是作為信托財(cái)產(chǎn)登記，所以該類資產(chǎn)也暫被擱置在家族信托之外。“由于境內(nèi)的法律無法處理這些問題，所以很多高凈值人士紛紛出海。”業(yè)內(nèi)人士坦言。
據(jù)了解，國內(nèi)《信托法》[在西安注冊(cè)香港公司服務(wù)]中對(duì)納入信托的財(cái)產(chǎn)尚未明確財(cái)產(chǎn)所有權(quán)變更問題，由信托持有，以及由信托轉(zhuǎn)移至信托受益人名下等方面還存在障礙，這也導(dǎo)致家族信托的主要功能難以發(fā)揮。另外，從操作層面來講，一些國家有信托財(cái)產(chǎn)登記機(jī)制，在信托設(shè)立時(shí)對(duì)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行公示。但國內(nèi)信托財(cái)產(chǎn)登記比較欠缺，這也導(dǎo)致家族信托無法產(chǎn)生效力，成為家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展的主要障礙。“事實(shí)上是這樣，在過去沒有做真正意義的信托，隨著我們國家相關(guān)法律制度的健全，特別是對(duì)信托行業(yè)一法兩規(guī)的出臺(tái)，國內(nèi)的信托公司逐步回歸本源業(yè)務(wù)，來為高凈值客戶做資產(chǎn)配置以及家族信托。”范華坦言，同時(shí)相關(guān)的法律在關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)的登記制度上，還有不完善的，還有相關(guān)的稅收制度不完善的，尤其是針對(duì)高凈值人群，特別是超高凈值人群，不能完全滿足。
因此，未來家族信托業(yè)務(wù)除了需要加強(qiáng)家族信托設(shè)立的良好制度環(huán)境建設(shè)外，信托公司應(yīng)以客戶需求為導(dǎo)向，強(qiáng)化研究部門對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及產(chǎn)品的研究力度，提升家族信托產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)以及創(chuàng)新力度的加強(qiáng)。此外業(yè)內(nèi)人士坦言，還要強(qiáng)化業(yè)務(wù)部門資產(chǎn)管理能力的顯著提升，加強(qiáng)信托公司綜合配置能力和資源整合能力，對(duì)家族信托業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游提前進(jìn)行安排，逐步探索支撐起信托公司未來巨大發(fā)展空間的家族信托商業(yè)模式，從而實(shí)現(xiàn)信托公司的成功轉(zhuǎn)型。
但對(duì)于未來國內(nèi)家族信托的發(fā)展，受訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眼光要放長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能簡(jiǎn)單粗暴地從客人身上去賺取利益，而是應(yīng)該從客戶角度去思考，過去賣給他產(chǎn)品，現(xiàn)在應(yīng)該要幫助他選擇最適合的產(chǎn)品，這樣才能夠建立信任。事實(shí)上，路是要一步一步走的，家族財(cái)富管理在我國才剛剛起步，充分發(fā)揮出最佳效用還需時(shí)日。此外無論是信托、私人銀行亦或是保險(xiǎn)行業(yè)也當(dāng)自問，財(cái)富來了，你們準(zhǔn)備好了嗎？
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