解密“家族信托”實(shí)戰(zhàn)細(xì)節(jié)

　　始于2006年的信托“大爆發(fā)”中，[在廈門注冊(cè)香港公司服務(wù)]以資本增值為目的、以委托人自身為受益人（即“自益”）的資金信托一騎絕塵，成為國(guó)內(nèi)信托的代名詞;而以公益、家族傳承等目的，以他人為受益人的“他益信托”則長(zhǎng)期停留在萌芽階段。后者因合理使用信托這一法律關(guān)系實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離、個(gè)性分配，在海外被廣泛采用，被視為信托業(yè)的本源甚至靈魂。

　　2013年“國(guó)辦發(fā)107號(hào)文”、2014年“銀監(jiān)辦發(fā)99號(hào)文”徹底改變了信托業(yè)的發(fā)展邏輯。資金信托腳步放慢之際，以家族信托為主力的“他益信托”發(fā)力追趕。日前，平安信托高調(diào)推出“鴻承世家”品牌，由資產(chǎn)配置、單一萬(wàn)全信托、家族信托三塊構(gòu)成。近日其業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)首次披露了運(yùn)作細(xì)節(jié)。

　　平安信托組合投資總監(jiān)康朝鋒介紹，[在大連注冊(cè)香港公司服務(wù)]鴻承世家面向可投資金額3000萬(wàn)元以上的人群，基礎(chǔ)功能是資產(chǎn)配置，包括未來(lái)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、現(xiàn)金管理、專屬產(chǎn)品定制、一對(duì)一咨詢等服務(wù)，依托銀行賬戶或財(cái)富終端的虛擬賬戶來(lái)操作，可跨市場(chǎng)、跨境配置金融產(chǎn)品。“如果客戶的資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)往上積累，比如達(dá)到一個(gè)億，我們會(huì)建議里面5000萬(wàn)元做適當(dāng)?shù)膫鞒邪才�，給他做家族信托。”他表示，平安信托發(fā)現(xiàn)高凈值人群對(duì)家族信托的需求分四大類：資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)隔離、個(gè)性分配及公益慈善。

　　資產(chǎn)配置操作中，資產(chǎn)以現(xiàn)金類、固定收益類為核心，配以股票、另類投資，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)調(diào)整比例�！岸ㄖ茐垭U(xiǎn)”是一大亮點(diǎn)�！按箢愘Y產(chǎn)配置可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。但是身故、意外這種風(fēng)險(xiǎn)，是投資品無(wú)法管理或?qū)�沖的。所以我們會(huì)建議客戶配置大額保單，通過集團(tuán)壽險(xiǎn)公司來(lái)定制，把投資功能剔除掉，只要單純的保險(xiǎn)�！笨党�鋒說(shuō)。

　　英美法系將“資產(chǎn)交給信托公司”視為所有權(quán)讓渡，受托資產(chǎn)與委托人其他資產(chǎn)、受托人固有資產(chǎn)區(qū)隔，后兩者的破產(chǎn)均不能以信托資產(chǎn)為清算來(lái)源。我國(guó)《信托法》雖未明確所有權(quán)讓渡，亦承認(rèn)受托資產(chǎn)的獨(dú)立性�？党�鋒表示，信托的隔離有三種概念：一是與家庭成員隔離，比如防止子女婚變?cè)斐韶?cái)產(chǎn)分割;二是與家族企業(yè)隔離;三是與委托人的債權(quán)人隔離�！斑@幾種隔離功能，只要設(shè)定過程合法合規(guī)，符合債權(quán)追索的一些約定，就沒有任何問題�！彼�說(shuō)，但有些客戶會(huì)問，能否跟政府乃至公檢法隔離?這就涉及產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)時(shí)“了解你的客戶” “受托資產(chǎn)來(lái)源原則。必須是合法的，若通過非法渠道獲取的資產(chǎn)，我們肯定不能保護(hù)，法律也不會(huì)支持。來(lái)源不明的資產(chǎn)，第一輪就會(huì)過濾掉�！笨党�鋒說(shuō)。不過， 《信托法》沒有明確所有權(quán)由于讓渡，業(yè)界對(duì)信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離功能尚存幾分疑慮，需有更多司法判例支撐。