求解“富不過三代”魔咒

　　家族信托是受個(gè)人或家族的委托，代為管理、處置家庭財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)管理方式，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)。

　　家族信托中，資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)相分離。相應(yīng)的收益依然根據(jù)資產(chǎn)委托方的意愿收取和分配。

　　家族財(cái)富的傳承是世界難題，也是各國富裕家庭的共同關(guān)切。我國漫長的歷史中，許多家族在辛苦創(chuàng)業(yè)中積累起巨額財(cái)富，卻最終沒能逃過“富不過三代”的魔咒。與之相反，歐美國家知名的財(cái)富家族，如洛克菲勒家族、羅斯柴爾德家族等，都已借道家族信托、家族基金會(huì)的財(cái)富傳承機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了家族財(cái)富的基業(yè)常青。

　　財(cái)富傳承催生“家族信托”

　　“我有兄弟姐妹和多個(gè)子女，[在大連注冊香港公司服務(wù)]家族企業(yè)涉及制藥、地產(chǎn)、旅游、文化等，傳承起來是個(gè)大難題。”經(jīng)營家族企業(yè)的老板趙先生坦言，他正在醞釀設(shè)立家族信托，請專業(yè)人士幫助打理財(cái)富，家族成員按照姓氏、學(xué)歷、是否參與企業(yè)管理、是否自行創(chuàng)業(yè)等要素分配財(cái)產(chǎn)權(quán)重，得到不同的繼承額度。“花一些服務(wù)費(fèi)用，換來一個(gè)科學(xué)運(yùn)轉(zhuǎn)的激勵(lì)約束繼承體系，非常值。”

　　平安信托研究數(shù)據(jù)顯示，目前我國擁有可投資資產(chǎn)5000萬元以上的人超過12萬，且仍在高速增長。信托業(yè)專家表示，未來幾年，家族信托市場將呈爆發(fā)式增長態(tài)勢。

　　家族信托是受個(gè)人或家族的委托，代為管理、處置家庭財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)管理方式，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)。家族信托中，資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)相分離，委托人一旦把資產(chǎn)委托給信托公司打理，該資產(chǎn)的所有權(quán)就不再歸他本人，但相應(yīng)的收益依然根據(jù)他的意愿收取和分配。在香港及歐美發(fā)達(dá)地區(qū)，以個(gè)人名義設(shè)立的信托占據(jù)信托市場的70%左右。

　　國內(nèi)這類產(chǎn)品已經(jīng)面世，例如平安信托推出的平安財(cái)富·鴻承世家系列單一完全資金信托，起步金額為5000萬元人民幣，合同期為50年；招商銀行2013年也推出了家族信托產(chǎn)品，至今簽約客戶已有10多個(gè)家庭，均為總資產(chǎn)5億元人民幣以上的民營企業(yè)主。

　　這些產(chǎn)品通常不設(shè)置預(yù)期年化收益率，也沒有規(guī)定好的投資項(xiàng)目，而是根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好去配置投資產(chǎn)品。可設(shè)置其他受益人，可中途變更受益人，也可限制受益人的權(quán)利。在信托利益分配上可選擇一次性分配、定期定量分配、臨時(shí)分配、附帶條件分配等不同的形式。比如，家長可以選擇在孩子讀大學(xué)時(shí)分配一部分資金，也可為孩子繼承財(cái)產(chǎn)設(shè)立很多附加條件。

　　配套法規(guī)和人才是當(dāng)前要?jiǎng)?wù)

　　當(dāng)前，受各種因素制約，國內(nèi)家族信托的發(fā)展還面臨諸多瓶頸。

　　一是法律配套有待完善。首先是股權(quán)資產(chǎn)管理無明確規(guī)定。目前，主要是金融資產(chǎn)可以保值增值，其他的尚缺乏經(jīng)驗(yàn)。其次，外匯管制依然嚴(yán)格。許多企業(yè)家在國外有大量投資和資產(chǎn)，但我國法律對于境內(nèi)自然人持有外匯進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，國內(nèi)資產(chǎn)與國外資產(chǎn)難以統(tǒng)一打包于信托資產(chǎn)包，而必須在境外就國外資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)立信托。

　　二是專業(yè)化服務(wù)尚待提升。信托基金并不會(huì)自動(dòng)賺錢，假如信托章程設(shè)計(jì)得有缺陷，或信托基金理事會(huì)成員不盡責(zé)，委托人投放到信托基金的錢就有可能變成“死錢”。要想讓家族信托運(yùn)轉(zhuǎn)起來，非常需要專業(yè)的信托人才。

　　可喜的是，政策引導(dǎo)已在發(fā)力。[在寧波注冊香港公司服務(wù)]2014年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，其中針對業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的幾大方向中明確提出，要推動(dòng)信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索家族財(cái)富管理，為客戶量身定制資產(chǎn)管理方案。而在不久前剛召開的信托業(yè)年會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)向信托公司提出的4個(gè)可行的轉(zhuǎn)型方向，家族信托業(yè)務(wù)同樣位列其中。