信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓需求多是因?yàn)槎唐诹鲃有圆蛔闼拢顿Y信托產(chǎn)品的資金最好是中長期資金，最好不要因?yàn)槎唐诘娘L(fēng)吹草動而影響理財(cái)規(guī)劃。
筆者提醒投資者，[廣州瑞豐注冊香港公司]信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓需求多是因?yàn)槎唐诹鲃有圆蛔闼拢顿Y信托產(chǎn)品的資金最好是中長期資金，最好不要因?yàn)槎唐诘娘L(fēng)吹草動而影響理財(cái)規(guī)劃。
百萬門檻的信托產(chǎn)品一直以平均“9%+”的傲人收益率，吸引著眾多小伙伴的目光。然而，數(shù)據(jù)顯示，上周信托產(chǎn)品平均期限為23.78個月，主流產(chǎn)品期限為2年。
大多數(shù)信托產(chǎn)品無法中途贖回，這類產(chǎn)品整體流動性比其他金融產(chǎn)品差。
而最近兩年越來越多信托產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)問題，使得信托產(chǎn)品二級市場轉(zhuǎn)讓的需求大大增加。
據(jù)記者了解，目前信托產(chǎn)品流通轉(zhuǎn)讓平臺主要分三類：信托公司、第三方理財(cái)公司、第三方交易平臺，各有優(yōu)劣。
但從目前看，相比超10萬億的信托資產(chǎn)，目前這些信托流轉(zhuǎn)平臺的成交量非常有限。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前通過這些平臺轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品超過100只，待轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品必須折價(jià)轉(zhuǎn)讓。
對于“賣方”來說，看看是否需要付出一定成本提前“變現(xiàn)”，建議投資者不宜輕易改變自己的投資策略。而對于“買方”則需要和目前在售的信托產(chǎn)品對比下風(fēng)險(xiǎn)和收益，要多方考察，不可盲目出手。
30余家提供服務(wù)僅針對“自家產(chǎn)品”
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前68家信托公司中，有35家左右信托公司在官網(wǎng)上設(shè)置轉(zhuǎn)讓平臺，不過這一平臺多數(shù)針對自家產(chǎn)品，投資者不妨在選擇這家信托公司新發(fā)產(chǎn)品時，也對比看看“轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品”。
從目前來看，超半數(shù)信托公司如中誠信托、上海信托、華寶信托等都設(shè)置了轉(zhuǎn)讓平臺。
如上海信托開通“贏通轉(zhuǎn)讓平臺”，目前這一平臺上有6款產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓信息，其中4款已經(jīng)完成轉(zhuǎn)讓。而從這6款產(chǎn)品來看，轉(zhuǎn)讓收益率多為8%至9.5%，規(guī)模在100萬至2億不等。
而華寶信托2013年6月推出的是“流通寶”，主要包括信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓和融通這兩類服務(wù)。
中誠信托的轉(zhuǎn)讓平臺上則有兩款信托產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓金額分別為400萬、240萬，轉(zhuǎn)讓價(jià)格多為面議。
投資者如何通過信托公司平臺實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓呢？
有三個方面需要注意，第一，信托公司平臺往往只針對自己公司發(fā)行產(chǎn)品，如“贏通平臺”只針對上海信托發(fā)行的信托產(chǎn)品（不包括現(xiàn)金豐利和紅寶石系列）提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，而且參與信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的轉(zhuǎn)讓方、受讓方須符合相應(yīng)準(zhǔn)入條件方可進(jìn)行交易。
第二，轉(zhuǎn)讓模式一般有兩種，一是投資者在網(wǎng)上發(fā)出指令，信托公司審核后發(fā)布在轉(zhuǎn)讓平臺，并審核有意向受讓客戶，最后信托公司協(xié)助完成轉(zhuǎn)讓；二是聯(lián)系當(dāng)初銷售的客戶經(jīng)理，客戶經(jīng)理根據(jù)產(chǎn)品到期時間、產(chǎn)品收益等進(jìn)行定價(jià)，然后尋找受讓方。而后一種情況更多，掛牌轉(zhuǎn)讓比較少。
第三，多數(shù)信托公司自建的轉(zhuǎn)讓平臺允許對信托產(chǎn)品進(jìn)行拆分。如以上海信托贏通平臺為例，其已經(jīng)辦理轉(zhuǎn)讓的兩筆信托受益權(quán)均標(biāo)注“可拆分”。數(shù)額億元以上，拆分后更利于轉(zhuǎn)讓。
值得注意的是，從信托渠道轉(zhuǎn)讓往往交易價(jià)格都視具體情況而定，而且各信托公司的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)也不相同，有些轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)為0.1%。
“信托產(chǎn)品不是非常標(biāo)準(zhǔn)化，難以定價(jià)，投資者之間互相溝通效率很低，成交很難。”一位信托人士曾表示。
因此，目前信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓成功仍屬于偶然事件，還未形成潮流。多數(shù)轉(zhuǎn)讓交易平臺僅能起到信息流通的作用，最后成交依然靠個人。
為了提高信托產(chǎn)品流動性，信托公司不僅提供轉(zhuǎn)讓平臺，還有信托公司嘗試信托產(chǎn)品“做市商”模式，還有讓信托產(chǎn)品每年開放一次申購贖回，有些信托公司還增加定期贖回條款，不過收取一定手續(xù)費(fèi)。投資者最好從成本角度綜合考慮。
第三方交易平臺注意交易費(fèi)用
除了信托公司，不少第三方交易平臺也進(jìn)行信托產(chǎn)品收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，不過目前看成交并不多，投資者需要注意其中費(fèi)用問題。
據(jù)了解，第三方交易平臺包括北京金融資產(chǎn)交易所、天津金融資產(chǎn)交易所、上海市信托登記中心等。
如北京金融資產(chǎn)交易所，目前就掛出4個信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓消息，包括新農(nóng)村建設(shè)發(fā)展基金集合資金信托計(jì)劃、鐵牛集團(tuán)流動資金貸款集合資金信托計(jì)劃、北大高科集合信托貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃、濰坊濱海應(yīng)收賬款投資集合資金信托計(jì)劃等，轉(zhuǎn)讓規(guī)模從130萬元至2000萬元不等，期限最短的為3個月，最長的為14個月，預(yù)期年收益為9%~10.5%。而天津金融資產(chǎn)交易所掛牌的信托資產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量有21只，涉及金額達(dá)到0.651億元。
號稱“中國信托轉(zhuǎn)讓第一平臺”的新華匯金金融資產(chǎn)受益權(quán)交易中心顯示，目前轉(zhuǎn)讓中的信托產(chǎn)品有20只，包括“中融-匯盈1號”、“新華信托華錦86號”等，預(yù)期收益率從7.5%~11%，其中有些項(xiàng)目具體情況并不詳細(xì)。
還有媒體報(bào)道，近日銀監(jiān)會已正式批準(zhǔn)全國信托登記中心落戶上海自貿(mào)區(qū)，全國信托登記中心是由原來的上海信托登記中心“升級”而成。
據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，第三方交易平臺轉(zhuǎn)讓信托時間較長，但長期上線產(chǎn)品數(shù)量不多，信托流轉(zhuǎn)的實(shí)質(zhì)性啟動不甚明顯。
而且，目前第三方交易平臺，只能流轉(zhuǎn)合作信托公司的產(chǎn)品。
通過第三方交易平臺交易，一般是信托持有人提出需求和原因告知第三方平臺或者信托公司，平臺理財(cái)師或者信托公司對產(chǎn)品進(jìn)行估價(jià)并適當(dāng)定價(jià)，然后掛牌轉(zhuǎn)讓，談成之后同樣需要去信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
值得注意的是費(fèi)用問題：一般雙方都要承擔(dān)費(fèi)用，在5‰~1%之間。
第三方理財(cái)最積極超百款產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓
相對信托公司轉(zhuǎn)讓平臺和第三方交易平臺，第三方理財(cái)?shù)男磐挟a(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺顯得“更豐富”。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這類平臺有超過百款信托產(chǎn)品等待轉(zhuǎn)讓，相對來說對買方可選擇面更廣，而對賣方來看，最好選擇成交較多、服務(wù)更好的平臺。
據(jù)悉，還有多家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)專門在官方網(wǎng)站專門開辟交易平臺，有轉(zhuǎn)讓需求的用戶可在交易平臺發(fā)布需求，由第三理財(cái)機(jī)構(gòu)居間撮合進(jìn)行信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，并收取一部分手續(xù)費(fèi)。
其模式與信托公司撮合信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的流程并無二致，但三方理財(cái)?shù)膬?yōu)勢在于擁有較多的客戶資源，使得信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓達(dá)成的時間大大縮短。
相對來說，第三方理財(cái)渠道有兩大優(yōu)勢，第一是幾乎覆蓋了所有信托公司的產(chǎn)品，第二是多數(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是原價(jià)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓者可能會讓利1至2個月左右利息。
不過，投資者也需要注意其中的交易費(fèi)用，[深圳瑞豐注冊香港公司]按照慣例，這一交易費(fèi)用由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)，一般為交易總金額的1%。辦理信托轉(zhuǎn)讓過程中也會產(chǎn)生費(fèi)用，其中包括交通費(fèi)等差旅費(fèi)。
不過，雖然第三方相較于另外兩個渠道來說，交易熱鬧一點(diǎn)，但由于缺乏評級和不是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品等因素，信托產(chǎn)品的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓仍然困難。
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