私人家族信托布局，探討私人家族信托潛在的問題和未來

2022-11-10 18:41:52

目前有接近四分之一的中國高凈值人士（可投資資產(chǎn)超過5000萬元人民幣）使用家族信托，因此本文將分析家族信托在亞洲日益普及的原因，并評估這種趨勢是否會持續(xù)。我們還探討了信托結(jié)構(gòu)可以提供的各種好處，并談及可能影響其未來增長的一些挑戰(zhàn)。
最近的全球事件凸顯了穩(wěn)健業(yè)務(wù)規(guī)劃的重要性。根據(jù)卓佳的一份調(diào)研報告(COVID-19 Business Sentiment and Resilience Barometer Report)，43%的受訪亞太地區(qū)高管現(xiàn)在需要更多支持來降低業(yè)務(wù)連續(xù)性風(fēng)險。
與業(yè)務(wù)連續(xù)性相伴的是資產(chǎn)保值，尤其是在涉及家族財富的情況下。而為保障自身資產(chǎn)，很多家族都在探索建立保護(hù)結(jié)構(gòu)的方法，有一種工具值得認(rèn)真考慮——私人家族信托。

私人家族信托的主要優(yōu)勢
首要優(yōu)勢是資產(chǎn)保護(hù)。信托資產(chǎn)可以免受債權(quán)人索賠，這非常適合從商業(yè)活動中獲得的收益，能使資產(chǎn)更順利地轉(zhuǎn)移給后代。信托創(chuàng)建者的初衷被外部事件（例如來自第三方的索賠）破壞的可能性也較低。
這種保護(hù)也延伸到政府的稅務(wù)部門。與遺囑相比，私人家族信托結(jié)構(gòu)可以最大限度地減少遺產(chǎn)稅的影響（取決于司法管轄區(qū)）。此外，某些地區(qū)的遺囑法限制了遺囑執(zhí)行人以自己選擇的方式分發(fā)遺囑內(nèi)容的自由。相比之下，由于受托人的權(quán)力，信托通常在這方面提供更大的自由決定權(quán)。
還有一個便利因素。雖然信托確實(shí)需要一些初始設(shè)置工作，但從長遠(yuǎn)來看，它為受益人提供了更多便利。如果發(fā)生意外導(dǎo)致遺產(chǎn)沒有遺囑，信托中持有的資產(chǎn)不需要通過遺囑認(rèn)證管理（根據(jù)遺囑條款進(jìn)行資產(chǎn)分配的法律程序），這意味著資產(chǎn)不會在等待遺囑認(rèn)證過程發(fā)生時被凍結(jié)，因?yàn)檫@個過程可能需要數(shù)月時間，并有危及家族企業(yè)的風(fēng)險，例如當(dāng)股票被凍結(jié)時。

除了資產(chǎn)保值之外，私人家族信托還有助于確保家族所有實(shí)體之間的業(yè)務(wù)連續(xù)性，從而保護(hù)相關(guān)資產(chǎn)。然而，變化一直存在，近年來出現(xiàn)的挑戰(zhàn)可能會威脅到信托的普及。

即將出現(xiàn)的潛在問題
家庭傾向于保密財產(chǎn)細(xì)節(jié)，而信托通常允許他們這樣做。然而，目前的趨勢是正在逐漸走向透明。隨著不平等（或者至少是對不平等的看法）持續(xù)加劇，企業(yè)和個人對稅收優(yōu)化策略的使用越來越受到關(guān)注，這促使世界各地對信托制定了新的規(guī)定。
例如，新西蘭于2021年1月下旬改革了信托法。根據(jù)新立法，受托人必須向提出請求的受益人披露有關(guān)信托的信息。盡管受托人必須聲明的內(nèi)容有一些回旋余地，但規(guī)則的改變顯著降低了信托匿名性。在澳大利亞，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在嚴(yán)厲打擊將與死者無關(guān)的資產(chǎn)注入信托的“信托填充”。
在香港，共同申報準(zhǔn)則（“CRS”）現(xiàn)已適用于信托。CRS要求信托每年向稅務(wù)局提供其控制人的所有詳細(xì)信息，包括受托人、受益人、委托人、保護(hù)人等。
根據(jù)金融賬戶涉稅信息自動交換 (“AEOI”) 規(guī)則，此信息明確設(shè)計為與75個其他司法管轄區(qū)共享。居住在遺產(chǎn)稅水平較高的國家的非香港稅務(wù)居民，如果使用香港信托將其影響降至最低，可能會要求信托避免報告CRS，甚至提供誤導(dǎo)性信息。兩者都是可處以罰款和監(jiān)禁的罪行。

可持續(xù)信托的興起
提高財務(wù)透明度是一種持續(xù)影響信托的趨勢。另一個是對可持續(xù)性的需求，與環(huán)境、社會和企業(yè)管治 (“ESG”) 因素相關(guān)的全球投資在八年內(nèi)翻了三倍，到2020年達(dá)到40.5萬億美元。家族信托資產(chǎn)的投資方式可能會反映這一趨勢。對于家族成員來說，可持續(xù)信托也是一種有用的方式，能確保他們現(xiàn)在留下的財富繼續(xù)以對社會負(fù)責(zé)的方式代代相傳。
2019年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，62%的人認(rèn)為到2022年家族辦公室進(jìn)行可持續(xù)投資的數(shù)量將是目前的兩倍，而疫情只是加速了這一過程。

信托的未來——透明度和可持續(xù)性

CRS要求確實(shí)可能會降低私人家族信托的吸引力，但對于那些了解更高透明度并且更重視其帶來的好處的人來說，私人家族信托將繼續(xù)保持吸引力。那些對于那些利用自己的財富造福世界，并對此負(fù)有責(zé)任感的人，可能會把可持續(xù)信托視為理想的財富保值工具。