ESG會是下一個風口嗎？ESG在中國的發展及趨勢

2022-11-10 18:41:52

新冠疫情的突發不僅在世界范圍內帶來了巨大的經濟沖擊，也一定程度上反映出現階段企業發展模式的隱患——氣候變化、公共衛生與健康安全等逐漸成為了影響企業財務效益的重要因素。同時，在國際ESG（環境、社會和公司治理）投資熱潮的引領和國內監管政策的推動下，ESG引起了廣泛關注。

2020年以來，中國政府和監管機構出臺了一系列有利于ESG發展的戰略和政策，例如提出“碳中和”目標、出臺綠色金融政策、強化上市公司高質量發展、發布了新的ESG信息披露政策以及建設碳交易市場等，促進了國內市場ESG體系的進一步完善。

什么是ESG?
ESG理念從環境、社會及公司治理三個維度對企業的可持續發展能力進行評判。ESG指標聚焦于企業非財務績效的可持續發展表現，揭露企業在全球氣候變化背景下面臨的環境和社會風險，揭示可能帶來的重大損失。

E—企業對環境的影響
排放物
有害廢棄物
無害廢棄物
能源使用
氣候變化
生物多樣性保護

S—企業與其利益相關者之間能否做到協調與平衡
員工雇傭類型及數量
員工的培訓與發展
產品與服務情況
供應鏈管理
反腐敗
社區投資

G—企業的董事會結構、股權結構、管理層薪酬和商業道德等是否規范
股東結構
董事會成員構成
薪酬與激勵
財務政策

上市公司ESG信息披露概況
近年來，證監會等監管機構、滬深兩市證券交易所正在積極推動ESG在中國的發展，對上市公司的ESG信息披露做出了要求。自2011年以來A股上市公司ESG報告發布數量持續增長，上市公司越來越重視ESG發展。
多數上市企業對ESG披露要求態度積極，因為它們提供了一個更加協調和可衡量的披露標準，部分公司在今年首次發布ESG報告。
據ESG咨詢機構商道縱橫統計，截至2021年5月31日，滬深兩市A股上市公司共計4319家。2021年以來，共有1092家A股上市公司發布2020年ESG報告，發布報告的公司數量占全部A股上市公司數量的25.3%，其中有641家滬市上市公司（占滬市上市公司的33.8%），451家深市上市公司（占深市上市公司的18.6%）。在滬深300指數成分股中共有255家上市公司發布了2020年度ESG報告，占全部滬深300指數成分股的85%，其中有101家為深圳證券交易所的上市公司，154家上海證券交易所的上市公司。
ESG報告發布率最高的是金融業，占比98.5%；第二是房地產行業，占比85.7%；第三是工業，占比83.7%。

ESG投資趨勢
在過去幾年里，中國見證了ESG投資的顯著增長。公募基金、銀行理財、私募基金等紛紛布局ESG投資，并預期未來投資將集中于綠色金融、氣候變化、碳中和等領域，投資產品也更為豐富。
根據研究機構秩鼎發布的數據，截至2021 年7月31日，ESG主題公募基金存續產品共80只，產品凈值總規模達到人民幣2,741億元，其近1年收益率均優于滬深300和中證500收益率，ESG策略在長期投資中能夠獲取一定的超額收益；泛ESG公募基金存續產品共701只，總凈值規模達到人民幣12,837億元；ESG主題銀行理財存續產品77只，總凈值規模人民幣461億元，超過一半ESG主題理財產品成立以來年化率較業績基準高0-3個百分點。
資管機構加大綠色金融布局，截至2021年7月31日，中國內地PRI簽署機構達到67家，包括49家資產管理者、3家資產所有者和15家服務商。其中，49家資產管理者包括17家公募基金、26家私募基金、3家券商資、2家保險資管和1家銀行資管機構。

結語
盡管ESG生態體系建設取得成果，但與歐美市場相比，中國ESG的發展仍處于早期階段。未來，隨著資管機構ESG投研實踐日漸成熟，在監管趨嚴和金融市場開放等多種因素推動下，中國的ESG基金市場將加速發展，增長潛力巨大。
G（公司治理）是實現E和S（環境與社會責任）的有效途徑。企業應強化治理能力建設，制定與公司經營業務相關的ESG戰略目標、管理框架，開展相關實踐與監督。

瑞豐德永一直致力于發展并改善公司治理與合規管理論題，同時，不斷踐行ESG理念，積極提升自身合規、高效的治理環境。未來，瑞豐德永將和客戶攜手推進ESG領域的合作共贏。